鋰電池產業的技術含量明顯高于光伏產業，需求也非常旺盛，但今年我們并沒有錯過光伏產業，未來該如何發展，該往哪里發展。 我過去相信，只要技術牛，大批量生產的先行者優勢，總能領先。 但是，今年的一些重大變化在我的邏輯框架中是無法解決的，這促使我認真反思，結合最近的一些觀察和研究，逐步明確未來工業中長期發展趨勢。

鋰電池行業的基本邏輯是什么？

不同時期，主要矛盾和矛盾的主要方面不同，答案也不同。鋰電池前半段，早期的電動汽車，無論是續航里程還是安全性，都存在嚴重不能滿足人們日益增長的需求的短板。誰率先突破了技術，解決了這個核心矛盾，誰就能吃到湯。這個角色就是松下。接下來電動車爆炸了，誰能低成本大規模生產，誰就是老大。這個角色就是當代安培科技有限公司和特斯拉。鋰電池經過一定時期的發展，進入下半場。高鎳+鋰鐵的化學體系，大圓筒+麒麟+葉片的封裝體系，CTP+CTC的結構體系，穩定了EV，實現了300-1000公里不同續航里程的高安全性解決方案，為未來大規模的普及率提升做了技術準備。因此，產業鏈的主要矛盾已經從技術上無法滿足需求，轉變為以更低的成本、更大的規模滿足需求。此時鋰電池已經成為國民經濟的重要支柱，供應安全是重中之重。預計從2025年開始，鋰電池將成為最重要的大宗工業產品之一。

大規模發展普及后，鋰電的底層人民根本沒有邏輯，我總結學習起來，就是一個鐵人三項： 資源、技術、大工業。

一、鋰電池是一個資源依賴型產業

鋰電池的上游是化工、冶煉、采礦。由于出生依賴依賴于各種元素: 磷，鐵，銅，鈷，鎳，鋰。雖然磷的年產量較大，但是電池用磷的供需存在一定的匹配問題，短期波動較大。大多數元素在磨合一段時間后不會成為瓶頸，包括貴金屬鎳和鈷，但由于三元和磷酸鋰鐵相互競爭，它們形成一種平衡，不會成為障礙。

唯一真正短缺的是鋰。有人認為鋰儲量豐富，只要給一定的時間和利潤空間，就會吸引大量投資，從而快速增產。我不否認這個判斷。時間會見證這個判斷，但我的立足點不在這里，而是要辯證地理解“鋰電池是資源依賴型產業”這句話的內涵:

1. 上游信息資源，尤其是鋰，會左右產業鏈的利潤收入分配。并且跟石油公司類似，常常受外力干擾（戰爭、政治、災害…），上游的些許發展變化，就會給下游市場造成影響很大的供需擾動，從而可以導致下游中小企業的盈利管理能力水平大幅波動。

2. 下游企業的戰略很難受到資源的約束。 雖然寧說鋰沒有短缺，但他真的敢大規模上游供應擴大生產？ 下游企業擴張的雄心，受上游控制，我認為是一種典型的資源依賴。

3.在資源約束下，下游龍頭往往無法有效組織對競爭對手的攻擊，從而無法凈化生態環境。 舉一個負面的例子，互聯網行業不依賴資源，總是搶先一步殺光，最后只剩下一兩個企業。 資源依賴型行業，龍頭企業往往會導致上游混亂，傷害整個行業，從而傷害自身，很難打一場戰爭。 相反，當上游供應不足時，每個人都很平靜，生活質量最好。

一次又一次，資源依賴型產業的供求關系起伏不定，上游產業始終是一個核心因素，它會導致整個產業的任何動蕩動蕩。在未來，行業領導者首先必須對資源擁有絕對控制權。當然，最好的方法是，通過技術創新，改變電池行業的前提，讓電池更少地依賴資源，比如鈉離子電池，因為地球上有太多的鹽，所以沒有必要依賴它們。

二、技術創新是魂

鋰電池雖然誕生20年了，但作為新能源革命中最重要的介質，離理想狀態還很遠。在能量密度、使用周期、快速充放電、安全、成本等幾個緯度都有很多技術突破的機會。電池技術也正在成為高校的熱門專業，越來越多的資金和學術資源投入到這一領域。

在技術上構建先發優勢的企業，由于我們整個公司研發管理體系的人才、資金、平臺都遙遙領先，技術發展競爭力往往是一個產品市場競爭力的倍增器。

三、大工業化生產是體

一輛汽車需要幾百個電池，經過推廣，一個大城市每天可能有幾千萬個電池在路上行駛，即大部分成本，也是安全風險的主要來源。在過去，具有 PPM 質量控制能力的工業產品被認為是非常高的，但是將電池制造到目前工業能力的最高水平意味著每個主要城市每天都會發生數百起與汽車電池相關的事故。因此，寧德時代提出的公私伙伴關系是一項關鍵能力。

電池生產是典型的重資產行業。只有大量的產品才能有效分擔投資，實現低成本生產。

鋰電企業還面臨下游客戶自產電池的問題，要應對中國這個社會挑戰，必須通過技術牽引和降低生產制造產品成本管理雙管齊下。車企的主業肯定是汽車，在電池信息技術風險投資上肯定不如其他專業的電池廠，另外車企的電池自產自銷，受自身的規模約束，難以與龍頭電池廠競爭。但是龍頭車企不一樣，自身的市場需求規模影響很大，足夠養活一個國家大型電池廠，所以，龍頭車企和龍頭電池研究企業，既是學生合作學習伙伴，又是一種競爭對手。電池廠更加系統必須把技術創新引領和規?；龅綐O致，才能有效化解這個時代挑戰。